SLO | ENG | Piškotki in zasebnost

Večja pisava | Manjša pisava

Izpis gradiva

Naslov:Testing the performance of cubic splines and Nelson-Siegel model for estimating the zero-coupon yield curve
Avtorji:Lorenčič, Eva (Avtor)
Datoteke:.pdf Nase_gospodarstvoOur_economy_2016_Lorencic_Testing_the_Performance_of_Cubic_Splines_and_Nelson-Siegel_Model_for_Estimating_the_Zero-coup.pdf (751,46 KB)
 
URL https://www.degruyter.com/view/j/ngoe.2016.62.issue-2/ngoe-2016-0011/ngoe-2016-0011.xml
 
Jezik:Angleški jezik
Vrsta gradiva:Znanstveno delo (r2)
Tipologija:1.01 - Izvirni znanstveni članek
Organizacija:EPF - Ekonomsko-poslovna fakulteta
Opis:Understanding the relationship between interest rates and term to maturity of securities is a prerequisite for developing financial theory and evaluating whether it holds up in the real world; therefore, such an understanding lies at the heart of monetary and financial economics. Accurately fitting the term structure of interest rates is the backbone of a smoothly functioning financial market, which is why the testing of various models for estimating and predicting the term structure of interest rates is an important topic in finance that has received considerable attention for many decades. In this paper, we empirically contrast the performance of cubic splines and the Nelson-Siegel model by estimating the zero-coupon yields of Austrian government bonds. The main conclusion that can be drawn from the results of the calculations is that the Nelson-Siegel model outperforms cubic splines at the short end of the yield curve (up to 2 years), whereas for medium-term maturities (2 to 10 years) the fitting performance of both models is comparable.
Ključne besede:Cubic splines, Nelson-Siegel, yield curve, zero-coupon bonds, term structure of interest rates
Leto izida:2016
Št. strani:str. 42-50
Številčenje:št. 2, Letn. 62
ISSN:0547-3101
UDK:303.725.35
COBISS_ID:12375836 Povezava se odpre v novem oknu
DOI:10.1515/ngoe-2016-0011 Povezava se odpre v novem oknu
ISSN pri članku:0547-3101
Licenca:CC BY-NC-ND 4.0
To delo je dosegljivo pod licenco Creative Commons Priznanje avtorstva-Nekomercialno-Brez predelav 4.0 Mednarodna
Število ogledov:179
Število prenosov:19
Metapodatki:XML RDF-CHPDL DC-XML DC-RDF
Področja:Ostalo
:
  
Skupna ocena:(0 glasov)
Vaša ocena:Ocenjevanje je dovoljeno samo prijavljenim uporabnikom.
Objavi na:AddThis
AddThis uporablja piškotke, za katere potrebujemo vaše privoljenje.
Uredi privoljenje...

Postavite miškin kazalec na naslov za izpis povzetka. Klik na naslov izpiše podrobnosti ali sproži prenos.

Gradivo je del revije

Naslov:Naše gospodarstvo
Skrajšan naslov:Naše gospod.
Založnik:Ekonomsko-poslovna fakulteta Univerze v Mariboru, Društvo ekonomistov Maribor, Ekonomski center Maribor, Sciendo
ISSN:0547-3101
COBISS.SI-ID:751364 Novo okno

Sekundarni jezik

Jezik:Slovenski jezik
Naslov:Testiranje učinkovitosti modela kubičnih zlepkov in Nelson-Sieglovega modela pri ocenjevanju krivulje donosa brezkuponskih vrednostnih papirjev
Opis:Razumevanje razmerja med obrestnimi merami in časom do dospelosti vrednostnih papirjev je osnovni pogoj za razvoj in ovrednotenje pravilnosti finančne teorije. Ta tematika je zato v osrčju monetarne in finančne ekonomije. Natančno prilagajanje terminske strukture obrestnih mer je hrbtenica tekoče delujočega finančnega trga. To je razlog, da je testiranje različnih modelov, ki ocenjujejo in napovedujejo terminsko strukturo obrestnih mer, na področju financ pomembna vsebina, ki je že nekaj desetletij deležna precejšnje pozornosti. V tem članku empirično primerjamo učinkovitost modela kubičnih zlepkov in Nelson-Sieglovega modela, tako da ocenimo donosnost brezkuponskih avstrijskih državnih vrednostnih papirjev. Ključni sklep, ki ga lahko izpostavimo na podlagi dobljenih rezultatov, je, da Nelson-Sieglov model bolje aproksimira brezkuponsko krivuljo donosa na kratkem koncu (do dveh let), na srednjem delu krivulje donosa (od dveh do desetih let) pa med rezultati obeh modelov ni bistvenih razlik.
Ključne besede:finančne analize, ekonometrija, modeli, kubični zlepki, Nelson-Sieglov model, krivulja donosa, brezkuponske obveznice, terminska struktura obrestnih mer


Zbirka

To gradivo je del naslednjih zbirk del:
  1. Naše gospodarstvo

Komentarji

Dodaj komentar

Za komentiranje se morate prijaviti.

Komentarji (0)
0 - 0 / 0
 
Ni komentarjev!

Nazaj
Logotipi partnerjev Univerza v Mariboru Univerza v Ljubljani Univerza na Primorskem Univerza v Novi Gorici