| | SLO | ENG | Piškotki in zasebnost

Večja pisava | Manjša pisava

Iskanje po katalogu digitalne knjižnice Pomoč

Iskalni niz: išči po
išči po
išči po
išči po
* po starem in bolonjskem študiju

Opcije:
  Ponastavi


1 - 10 / 17
Na začetekNa prejšnjo stran12Na naslednjo stranNa konec
1.
Managerji in njihovo nagrajevanje : diplomsko delo visokošolskega strokovnega študija
Nina Hočevar, 2006, diplomsko delo

Ključne besede: management, manager, delniška opcija
Objavljeno: 31.03.2008; Ogledov: 1870; Prenosov: 206
.pdf Celotno besedilo (279,97 KB)

2.
UPORABA IZVEDENIH FINANČNIH INSTRUMENTOV V PRAKSI
Valerija Klopčič, 2009, diplomsko delo

Opis: Veliko podjetij je v današnjem hitro spreminjajočem se mednarodnem okolju izpostavljenih različnim vrstam tveganj. Eno od njih je tveganje spremembe deviznih tečajev ali valutno tveganje, ki je vezano na katerokoli podjetje, ki se v svojem poslovanju sreča z uvozom ali izvozom blaga in storitev. Poleg omenjenega tveganja pa je podjetje Petrol in njegovo poslovanje odvisno od cene nafte in njenih produktov na svetovnem trgu. Petrol je preko raznih informacijskih sistemov dnevno na tekočem z vsemi pomembnimi svetovnimi dogajanji, s pomočjo raznih analitičnih orodij pa tudi sposoben vsa pomembna dogajanja tudi primerno oceniti. Delo kaže, katera področja in znanja mora podjetje obvladovati, da se lahko zavaruje pred tveganji. Na primerih smo pokazali nihanja cen na naftnem trgu in ugotovili, da je nestanovitnost cen na naftnem trgu skoraj neprimerljiva z drugimi trgi. Iz tega dejstva smo izpeljali pomen upravljanja s cenovnimi tveganji naftnega trga, katerega cilj je večja gotovost poslovanja. Obdobje pred naftnim šokom 1973 lahko označimo za razmeroma stabilno, zato cenovna nihanja niso bila velika. Po letu 1973, ko so nihanja cen postala velika, pa je energetska industrija, to so proizvajalci, predelovalci in končni porabniki začeli uporabljati razne izvedene instrumente za zaščito pred cenovnimi tveganji naftnega trga in s tem vzpodbudili razvoj vedno novih oblik izvedenih instrumentov. Gonilna sila razvoja vedno novih oblik izvedenih instrumentov za zavarovanje je bila tudi naraščajoča prisotnost finančnih posrednikov, ki so zapolnili praznino med tržnimi udeleženci. Izvedenih finančnih instrumentov je mnogo več, tu so opisani najosnovnejši. V grobem jih delimo na borzne in izvenborzne OTC instrumente. V delu nismo mogli mimo opisa najpogostejših borznih strategij, ki predstavljajo osnovo zavarovanj na borzi. Poleg izvedenih instrumentov prve generacije (terminski posli, terminske pogodbe, zamenjave, opcije), kjer je osnova dogajanje osnovnega instrumenta, to je cena na promptnem trgu, imamo tudi izvedene finančne instrumente druge generacije, katerih osnova so izvedeni finančni instrumenti prve generacije (opcije na finančne terminske pogodbe). Poleg tega nastajajo novi morda naslednjih generacij. Ti instrumenti se označujejo kot hibridni, eksotični, strukturirani. Največ pozornosti smo namenili opcijam, ter futursom. V portfelju izvedenih finačnih instrumentov v Petrolu prevladujejo terminski posli, sledijo opcije in futursi. Na svetu delujejo tri borze, kjer se trguje z instrumenti za zaščito pred cenovnimi tveganji naftnega trga in pokrivajo praktično cel svet, to je IPE –Londonska borza goriv, ki je za nas najpomembnejša, newyorški Nymex, ki je največja izmed naftnih borz, ter borza v Chichagu-CME. V Sloveniji zavarovanje pred tveganji še ni tako razvito, kar je med drugim posledica naše devizne zakonodaje ter zaščitenega bančnega sistema. Celotno infrastukturo upravljanj s tveganji si lahko privoščijo le večja podjetja, saj gre za izredno drago aktivnost (Cost/benefit). Podjetja in banke morajo za opravljanje poslov storitev z izvedenimi instrumenti, pridobiti dovoljenje Banke Slovenije. Da pridobijo ta dovoljenja morajo izpolnjevati kadrovske in organizacijske pogoje, ki so med poglavitnimi pogoji za njegovo pridobitev. Če želijo podjetja ali banke pridobiti ustrezno dovoljenje, bodo morala najprej ustrezno izobraziti svoje zaposlene ali na novo zaposliti usposobljen kader s tega področja. Razen tega, da je glavni razlog za neuporabo izvedenih finačnih instrumentov manjkajoče dovoljenje, menim, da nekatere banke in podjetja niso zainteresirane za njihovo uporabo. Velikokrat je trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti povezano s špekulativnim prizvokom in nekatere slabe izkušnje z izvedenimi finančnimi instrumenti so lahko vzrok za ustvarjanje negativnega mnenja o njihovi uporabi.
Ključne besede: Izvedeni finančni instrumenti, tehnična analiza, fundamentalna analiza, opcija, arbitraža
Objavljeno: 18.06.2009; Ogledov: 2912; Prenosov: 399
.pdf Celotno besedilo (621,24 KB)

3.
OBVLADOVANJE OBRESTNEGA TVEGANJA S POMOČJO IZVEDENIH FINANČNIH INSTRUMENTOV
Cirila Vidovič, 2009, diplomsko delo

Opis: Zaščita pred tveganjem je investicija, katere namen je zmanjšanje oziroma izločitev tveganja iz osnovne investicije. Hedgarji uporabljajo obrestne derivate za zmanjševanje tveganja potencialnih izgub, ki izhajajo iz prihodnjih premikov tržnih spremenljivk. Finančna in nefinačna podjetja bi se lahko s podrobnim poznavanjem svojega poslovanja in poslovanja okolja pred neugodnimi posledicami tveganja ubranila s pravilnim pristopom k obvladovanju tveganj in se izognila posledicam propada podjetja. Tržno tveganje je tveganje potencialne izgube na odprtih pozicijah zaradi neugodnih tržnih sprememb. Del tržnega tveganja je obrestno tveganje, ki ga sestavljajo: bazično tveganje, tveganje premika krivulje donosnosti in tveganje ravni obrestne mere. Obrestni izvedeni finančni instrumenti so instrumenti, pri katerih se na osnovi osnovnega instrumenta in ravni obrestne mere plača oziroma prejme določna vsota denarja. Obrestni derivati predstavljajo daleč največji delež na trgu izvedenih finančnih instrumentov.
Ključne besede: obvladovanje obrestnega tveganja, izvedeni finančni instrumenti, zamenjava obrestnih mer, dogovor o terminski obrestni meri, terminska pogodba na obrestno mero, opcija na zamenjavo obrestnih mer
Objavljeno: 11.06.2009; Ogledov: 2650; Prenosov: 318
.pdf Celotno besedilo (516,15 KB)

4.
PRAVNI VIDIKI ŠPEKULACIJE Z IZVEDENIMI FINANČNIMI INSTRUMENTI
Tine Stegovec, 2009, diplomsko delo

Opis: Na začetku diplomskega dela se pojavlja vprašanje kakšnim ciljem sploh služi trg izvedenih finančnih instrumentov. Odgovor na to vprašanje je, da trg izvedenih finančnih instrumentov služi več produktivnim ciljem: prilagajanju tveganja, boljši razporeditvi sredstev na finančnem trgu ter tudi omogočanju večjih zaslužkov. V prvem delu, ki je splošnejši in služi kot predstavitev pojmov, uporabljenih v naslednjih poglavjih, so opisane ekonomske značilnosti izvedenih finančnih instrumentov. Kot najpomembnejša je izpostavljena vezanost na osnovni instrument. V nadaljevanju je opisan razvoj mednarodnega trga z izvedenimi finančnimi instrumenti, od najbolj primitivnih začetkov do modernih trgov s standardiziranimi instrumenti, za katere je značilna poravnava v denarju. V osrednjem delu diplomskega dela sta s pravnega vidika opisana dva najpomembnejša izvedena finančna instrumenta, in sicer terminska pogodba (pogodba o prodaji vnaprej določene količine blaga po vnaprej določeni ceni na določen dan v prihodnosti) in opcija (pogodba, ki daje kupcu pravico, ne pa obveznosti, nakupa vnaprej določene količine blaga po vnaprej določeni ceni na določen dan v prihodnosti). Izvedena je tudi primerjava terminske pogodbe z opcijo, ter obeh s podobnimi finančnimi instrumenti in z osnovnimi instrumenti, predvsem primerjava delniških opcij z delnicami. Opcija se med opisanimi izvedenimi finančnimi instrumenti pokaže kot najfleksibilnejša ter tako zelo primerna za špekulacije na trgu izvedenih finančnih instrumentov. V drugi polovici osrednjega dela so opisane možnosti pri uporabi izvedenih finančnih instrumentov; za doseganje višjih dobičkov z vključevanjem višjega tveganja, za zavarovanje (hedging) ter za iskanje možnosti za zaslužek z iskanjem razlik med cenami na različnih trgih (arbitraža). Zadnji del diplomskega dela je osredotočen na stanje trga izvedenih finančnih instrumentov v Sloveniji. Predstavljeni so začetki takšnega trgovanja, ki v Sloveniji segajo že v zgodnja devetdeseta leta 20. stoletja, ko to področje še ni bilo tako podrobno urejeno kot danes, vendar je takšno trgovanje zaradi majhnosti trga kmalu zamrlo. Na kratko je opisano današnje stanje trga finančnih instrumentov in prikazana je normativna ureditev tega področja.
Ključne besede: trg izvedenih finančnih instrumentov, izvedeni finančni instrument, osnovni instrument, terminska pogodba, opcija, tveganje, poravnava obveznosti
Objavljeno: 14.12.2009; Ogledov: 1692; Prenosov: 253
.pdf Celotno besedilo (439,52 KB)

5.
VREDNOTENJE IN STRATEGIJE TRGOVANJA Z OPCIJAMI
Aleš Ritonja, 2010, delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga

Opis: Trgovanje s standardiziranimi opcijami poteka že od leta 1973, kar pomeni, da imajo opcije že precej dolgo zgodovino trgovanja. Pri trgovanju z opcijami je potrebno poznati modele, ki ocenjujejo vrednost opcije. Pri teh modelih je potrebno poznati njihove slabosti in predpostavke, na katerih delujejo. Če želimo aktivno trgovati z opcijami, je potrebno dobro poznavanje tega izvedenega finančnega instrumenta. Z opcijami se lahko trguje bodisi z vsako opcijo posebej ali pa z opcijskimi trgovalnimi strategijami, ki vključujejo več opcij ali pa opcije in osnovne finančne instrumente. Pri trgovanju z opcijami je pomembno, da smo dobro informirani o dogajanju na trgu in da razumemo, kako vsi pomembni dejavniki vplivajo na vrednost osnovnega instrumenta in na opcije. Z opcijami lahko trgujemo zaradi špekuliranja glede prihodnjih vrednosti osnovnih instrumentov, torej delnic, indeksov,… Lahko pa opcije uporabimo za zavarovanje pred finančnimi tveganji. Poznamo veliko trgovalnih strategij z opcijami. Ene so dokaj preproste, nekatere pa so zelo kompleksne in zapletene. Najbolj preprosto trgovanje z opcijami je nakup ali prodaja prodajnih in nakupnih opcij. Bolj zapletene strategije pa so: »jahanje«, »dušenje« in »metuljček«. Pri trgovanju z opcijami je potrebno biti pozoren predvsem na ceno osnovnega instrumenta in izvršilno ceno, čas do izteka oziroma zapadlosti opcije, netvegano obrestno mero, pričakovano nestanovitnost osnovnega instrumenta in dividende.
Ključne besede: opcija, trgovalne strategije z opcijami, čas do izteka opcije, nestanovitnost
Objavljeno: 17.11.2010; Ogledov: 2404; Prenosov: 336
.pdf Celotno besedilo (2,00 MB)

6.
UČINKOVITO OBVLADOVANJE FINANČNIH TVEGANJ V PODJETJU
Matej Javornik, 2010, diplomsko delo

Opis: Finančna tveganja predstavljajo za globalno delujoča podjetja velik izziv. Njihovo uspešno upravljanje zahteva od vseh deležnikov v podjetju mnogo strokovnega znanja in predvsem izkušenj, saj sta finančno in gospodarsko okolje vedno bolj nepredvidljiva. Stari vzorci se spreminjajo, saj prihajajo na trg novi igralci in zgodovina se pojavlja v novi obliki. Valute spreminjajo svojo vrednost, inflacijske težnje ponekod zamenjuje problem deflacije, cene surovin postajajo vedno bolj špekulativne in nanje ne vpliva le narava ampak tudi človekov način življenja. Mnogo podjetij zapade v finančne težave zaradi nepravilne finančne strukture in neustrezne izpostavljenosti do kupcev. Na vse te izzive poizkušamo odgovoriti v diplomskem delu, kjer se najprej posvetimo teoretičnemu raziskovanju in ga vedno predstavimo tudi s praktičnega vidika, s čimer je materija bolj jasna in transparentna. Na primeru globalnega podjetja Nestle, ki deluje v prehranski industriji poizkušamo analizirati večino finančnih tveganj, s katerimi se takšno podjetje danes sooča in hkrati ugotoviti, ali je njihovo poslovanje uspešno. Hkrati ugotavljamo, da je področje upravljanja finančnih tveganj za podjetje izredno pomembno.
Ključne besede: Finančno tveganje, valutno tveganje, obrestno tveganje, kreditno tveganje, obrestna zamenjava, obrestna kapica, terminski trg, izvedeni instrumenti, opcija, VAR model.
Objavljeno: 15.12.2010; Ogledov: 2131; Prenosov: 302
.pdf Celotno besedilo (2,56 MB)

7.
VPLIV FINANČNE KRIZE NA TRGOVANJE Z OPCIJAMI
Boštjan Fingušt, 2010, delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga

Opis: Opcija je pogodba med dvema stranema, ki imetniku daje pravico in ne dolžnost kupiti ali prodati v pogodbi določen predmet po vnaprej določeni ceni do dogovorjenega časovnega roka. Imetnik opcije pridobi pravico, za katero plača premijo, in sicer ne glede na to, če se odloči, da bo svojo pravico uveljavil ali ne. Opcija spada med izvedene finančne instrumente, kar pomeni, da je njena vrednost povezana z osnovnim finančnim instrumentom, na katerega je napisana. V osnovi ločimo dva tipa opcij. Nakupna opcija (call option) omogoča imetniku opcije pravico kupiti osnovni instrument, na katerega se nanaša, po vnaprej določeni ceni na določen dan. Prodajna opcija (put option) imetniku omogoča pravico prodati osnovni instrument po vnaprej določeni ceni na določen dan. Z opcijami se največ trguje na organiziranih tržiščih (borzah), na OTC (»over the counter«) tržiščih, ter na trgu principal-to-principal. Razvoj telekomunikacijske tehnologije in novosti so v obdobju pred krizo poskrbele za hiter porast trgovanja na opcijskih trgih. Finančna kriza, ki je dobila svoj povod ob poku nepremičninskega balona v ZDA, je zajela ves svet in omajala celotno gospodarsko stabilnost. V velikih težavah so se znašle številne finančne institucije, porušeni so bili finančni sistemi, borzni indeksi neprestano padajo. Globalna finančna kriza je močno zmanjšala trgovanje z vrednostnimi papirji in na ta način trgovanje z opcijami. Do zmanjšanja trgovanja z opcijami je postopoma prihajalo v vseh svetovnih regijah. Gibanje borz in trgovanje z opcijskimi pogodbami v naslednjih letih bo predvsem odvisno od tega, kako močno bo okrevanje svetovnega gospodarstva.
Ključne besede: Ključne besede: prodajna opcija, nakupna opcija, finančna kriza, borza, delniška opcija, opcija na delniški indeks
Objavljeno: 26.01.2011; Ogledov: 1544; Prenosov: 212
.pdf Celotno besedilo (15,79 MB)

8.
VREDNOTENJE OPCIJ Z MODELOM BINOMSKEGA DREVESA
Davorin Okorn, 2010, diplomsko delo

Opis: Matematična obravnava ekonomskih zakonitosti je v sodobnem času postala nepogrešljiva. Ekonomska stroka se namreč ukvarja z merljivimi količinami, med katerimi so določene medsebojne odvisnosti. Matematični modeli opisujejo in ponazarjajo te odvisnosti ter omogočajo po eni strani analizo teh odnosov, po drugi strani pa nudijo možnost, da predvidimo, kako se bodo, ob izbranih predpostavkah, vrednosti spremenljivk obnašale v prihodnosti. Namen in cilj diplomskega dela je opisati model binomskega drevesa, s katerim lahko vrednotimo (izvedene) finančne instrumente. Glavno pozornost smo posvetili vrednotenju evropskih in ameriških opcij. V uvodnem poglavju smo predstavili definicije, trditve in izreke, ki smo jih potrebovali v nadaljevanju. V drugem poglavju so prikazane osnove vrednotenja netveganih sredstev kot sta obveznica in bančni depozit. Opisane so osnove obrestnega obrestovanja (letna, izpodletna kapitalizacija, zvezno obrestovanje). V tretjem poglavju so zapisana temeljna načela, na katerih slonijo diskretni modeli denarnega trga. Poseben poudarek je dan načelu nearbitražnosti, ki je osnova pri dokazih trditev in izrekov. Prikazan in opisan je model binomskega drevesa in vrednotenje delnic v okvirih tega modela. V drugem delu diplomskega dela so opisane osnove vrednotenja nekaterih izvedenih finančnih instrumentov v okvirih modela binomskega drevesa. Tako je v četrtem poglavju obravnavano vrednotenje terminskih pogodb. Peto poglavje je v celoti namenjeno opcijam. V tem poglavju smo preučili nekatere lastnosti opcij in zapisali razlike med prodajnimi in nakupnimi opcijami ter med evropskimi in ameriškimi opcijami. V zadnjem poglavju je predstavljeno vrednotenje (evropskih in ameriških) opcij v modelu binomskega drevesa z enim, dvema in večimi koraki.
Ključne besede: obrestovanje, model binomskega drevesa, načelo nearbitražnosti, nevtralna verjetnost, terminska pogodba, opcija
Objavljeno: 18.11.2010; Ogledov: 1968; Prenosov: 192
.pdf Celotno besedilo (1,77 MB)

9.
IZPOSTAVLJENOST FINANČNIM TVEGANJEM − PRIMER KOVINSKO PREDELOVALNEGA PODJETJA
Barbara Kapun, 2012, magistrsko delo

Opis: Tveganje postaja sestavni del poslovanja ne samo finančnih inštitucij, ampak tudi podjetij, ki se primarno ukvarjajo s povsem nefinančnimi dejavnostmi. Zatorej se je potrebno zavedati, da obvladovanje tveganja postaja nuja sodobnega poslovanja. Poslovni uspeh se med drugim lahko izboljša z učinkovitim prepoznavanjem in obvladovanjem tveganj, katerim je podjetje izpostavljeno. Magistrska naloga je praktično usmerjena in zasnovana tako, da na primeru podjetja iz sektorja kovinsko predelovalne industrije, tj. skupine Impol 2000, prikazuje postopek in izbiro instrumentov za obvladovanje finančnih tveganj. V osnovi smo se zaradi samega poslovanja Skupine osredotočili samo na dvoje izmed vseh finančnih tveganj, in sicer tveganje spremembe cene surovine − aluminija − ter valutno tveganje. Namreč, skupina Impol 2000 je v veliki meri odvisna od gibanja cene aluminija, ki se oblikuje na Londonski borzi barvnih kovin. Neugodno gibanje cene aluminija pomembno vpliva na samo poslovanje Skupine. Ravno zato se mora podjetje ustrezno zavarovati pred tovrstnim tveganjem. Ker Skupina posluje z zunanjimi partnerji tudi v valutah, ki niso evro, je izpostavljena valutnemu tveganju. Iz istega razloga, kot tveganje cen surovine, mora podjetje tudi valutno tveganje obvladovati.
Ključne besede: finančna tveganja, tveganje spremembe cen surovin, valutno tveganje, obvladovanje tveganj, finančni instrumenti, forward posel, future posel, swap, opcija, trg aluminija
Objavljeno: 25.05.2012; Ogledov: 2052; Prenosov: 238
.pdf Celotno besedilo (3,25 MB)

10.
PREDSTAVITEV POSLA OBRESTNE ZAMENJAVE KOT ENEGA IZMED OSNOVNIH IZVEDENIH FINANČNIH INSTRUMENTOV
Tanja Lakner, 2013, diplomsko delo

Opis: Izvedenih finančnih instrumentov je veliko več, kot jih je opisanih v diplomski nalogi, hkrati pa nastajajo novi. Vsak izvedeni finančni instrument ima svoje prednosti in slabosti pred ostalimi instrumenti, zato je od vsake posamezne situacije odvisno kateri instrument je v danem trenutku najprimernejši. Podjetja in banke se morajo pred neugodnimi spremembami deviznih tečajev in obrestnih mer ustrezno zavarovati, katero obliko zavarovanja pa bodo izbrali, je odvisno od njih samih. Skratka, izvedeni finančni instrumenti so orodje, s katerimi je mogoče doseči donos v situaciji, ko tečaji ali obrestne mere rastejo ali padajo.
Ključne besede: izvedeni finančni instrumenti, valutni terminski posel, valutna zamenjava, valutna opcija, volatilnost, obrestna zamenjava, obrestne opcije, obrestna kapica, obrestno dno, obrestna ovratnica.
Objavljeno: 13.08.2013; Ogledov: 1303; Prenosov: 132
.pdf Celotno besedilo (627,06 KB)

Iskanje izvedeno v 0.35 sek.
Na vrh
Logotipi partnerjev Univerza v Mariboru Univerza v Ljubljani Univerza na Primorskem Univerza v Novi Gorici