| | SLO | ENG | Piškotki in zasebnost

Večja pisava | Manjša pisava

Iskanje po katalogu digitalne knjižnice Pomoč

Iskalni niz: išči po
išči po
išči po
išči po
* po starem in bolonjskem študiju

Opcije:
  Ponastavi


1 - 3 / 3
Na začetekNa prejšnjo stran1Na naslednjo stranNa konec
1.
2.
TEMELJNA ANALIZA GIBANJA DEVIZNEGA TEČAJA NA PRIMERU EUR/USD
Andrej Pauman, 2012, diplomsko delo

Opis: V okviru diplomske naloge sem predstavil različne modele določanja deviznih tečajev, ki skupaj tvorijo temeljno analizo. Na eni strani so to klasični modeli h katerim prištevamo: pariteto kupne moči, pariteto obrestne mere, monetarno ter plačilno bilančno teorijo. Na drugi strani sem uporabil novejše pristope pri določanju deviznih tečajev, primer katerega je napovedovanje deviznih tečajev s pomočjo novic. Poleg splošnih teorij determiniranja deviznega tečaja sem osvetlil tudi najpomembnejše fundamentalne indikatorje za območje EU in ZDA. Ugotovil in poiskal sem razloge za prevladujoč položaj ameriškega dolarja v primerjavi z evrom. Na primeru EUR/USD sem testiral ali je gibanje valutnega para v skladu s temeljno teorijo. Gibanje valutnega para sem primerjal tako z vidika klasičnim modelov determiniranja deviznih tečajev, kot tudi posameznih makroekonomskih komponent. Ugotovil sem, da je pri večini modelov prišlo do precejšnjih neskladij, skozi različna obdobja, gibanje valutnega para pa je pogosto tudi v nasprotju z izbrano teorijo. Tako z gotovostjo na primeru EUR/USD ne morem potrditi nobene izmed teorij. Tudi številne empirične študije ugotavljajo, da prihaja do odstopanj med modeli ter dejanskim gibanjem tečajev. Razloge za takšno stanje gre verjetno iskati v kompleksnosti in nepredvidljivosti valutnega trga, predvsem pa v udeležencih samih ter njihovem špekulativnem ravnanju. Značilno za teorije deviznih tečajev je, da so se spreminjale, oziroma dopolnjevale ter nastajale vedno nove, kljub temu pa do danes ne razpolagamo s končno teorijo pri pojasnjevanju deviznih tečajev. Teorija, ki bi lahko zanesljivo napovedovala oziroma analizirala spremembe deviznih tečajev ne obstaja, saj gre za kompleksno prepletenost, kjer vseh informacij ni mogoče zajeti. To potrjujejo tudi empirične raziskave.
Ključne besede: fundamentalna analiza, devizni tečaj, apreciacija, depreciacija, pariteta kupne moči, pariteta obrestne mere, EUR/USD, carry-trade, mednarodni Fisherjev učinek, monetarni premoženjski modeli, portfeljska teorija, fundamentalni indikatorji, obrestna mera, ponudba denarja, trgovinski pristop, pristop plačilne bilance
Objavljeno v DKUM: 04.07.2012; Ogledov: 3665; Prenosov: 463
.pdf Celotno besedilo (1,20 MB)

3.
TRGOVANJE Z ZLATIMI PALICAMI
Grega Pauko, 2010, delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga

Opis: Kot smo lahko videli, je zlato od odkritja okrog 4000 let pr. n. št., do danes pridobivalo na svoji pomembnosti, predvsem v gospodarstvu. Nekaj stoletij po odkritju se pojavijo prvi zlati kovanci, ki so služili za plačilo, in s tem zlato dobi svojo najpomembnejšo vlogo, kot hranilec vrednosti. Skozi zgodovino se je tudi veliko špekuliralo oziroma manipuliralo s cenami zlata. Okrog leta 1900 je t.i zlati standard (valute teh držav so torej vedno ustrezale določeni količini zlata (ali srebra), zaradi česar je bil menjalni tečaj med valutama stabilen) uporabljalo 50 držav. Ta zlati standard se je odpravil leta 1914 zaradi financiranja prve svetovne vojne. Drugi zlato-devizni standard se pojavi leta 1944, s tako imenovanim BrettonWoodskim sporazumom , katerega pa enostransko prekine predsednik ZDA Nixon, zaradi razvrednotenja dolarja. Prodaje in posojanje zlata igrajo torej v procesu manipulacij z zlatom osrednjo vlogo. Ko bo trg spoznal, da centralne banke nimajo več zalog, bo cena zlata neizogibno zrasla, saj se bo odnos ponudba-povpraševanje bistveno poslabšal. Trg zlatih palic je globalni trg. Z zlatimi palicami se lahko trguje po vsem svetu, čeprav je središče trgovanja v Londonu na LBMA. Londonski trg plemenitih kovin je trg veleprodaje, kjer je minimalna količina trgovanja med klienti po navadi 1.000 unč za zlato, ter 50.000 unč za srebro. Zapiski transakcij plemenitih kovin v Londonu segajo v 17. stoletje. Trgovanje na takšnih trgih poteka po nekakšnem utečenem vrstnem redu, za kar skrbi standardna dokumentacija. Priznavanje dokumentacije s strani članov LBMA, pripomore k temu, da ni potrebno vedno znova preverjat pogojev in ostalih pravil, ki so nujna pri bilateralnih sporazumih. Seveda pa je ta trg reguliran s strani FSA. Na teh trgih se trguje z različnimi velikosti zlatih palic. Seveda je izbira s kakšnimi palicami bo trgoval posameznik ali kakšna finančna organizacija, prepuščena lastni izbiri oziroma lastnim zmožnostim. Če se odločimo da začnemo trgovati z zlatimi palicami je pri tem potrebno upoštevat določene kriterije. Kot prvo je potrebno imeti dovolj začetnega kapitala. Potrebno je tudi izbrati najustreznejšega trgovca, izbrati primerno blagovno znamko, preučiti ceno zlata, kje bomo zlato palico hranili, kakšne so možnosti dostave in kakšni so še drugi stroški pri prodaji oziroma nakupu zlate palice. Seveda pa trgovanje ne poteka samo v Londonu. Pomembnejši trgi so še COMEX, BM&F, DMCC, IGE, MCX, TOCOM, SGE, SHFE in CGSE. Kot lahko vidimo je trgovanje z zlatimi palica in drugimi oblikami zlata postala enormna operacija, katere se udeležuje vse več ljudi predvsem zaradi možnosti velikega zaslužka.
Ključne besede: Trgovanje z zlatimi palicami, BrettonWoodski sistem, Gold Pool, Gold Carry Trade, LBMA, Zlata palica
Objavljeno v DKUM: 26.01.2011; Ogledov: 2203; Prenosov: 160
.pdf Celotno besedilo (248,25 KB)

Iskanje izvedeno v 0.1 sek.
Na vrh
Logotipi partnerjev Univerza v Mariboru Univerza v Ljubljani Univerza na Primorskem Univerza v Novi Gorici